🔋 2025년 하반기 삼성SDI 투자 전략｜단기 실적 부진 속 회생 전략과 수주 모멘텀에 주목
by infoco1002025. 8. 7.
2025년 2분기, 삼성SDI는 북미·유럽 수요 둔화와 정책 불확실성 속에서 영업적자를 기록하며 단기 실적 측면에서는 기대에 미치지 못했습니다. 하지만 중장기적으로는 ESS 전환, 각형 배터리 수주 확대, 고객사 다변화를 통해 회복 국면에 진입할 수 있는 전략적 전환점에 놓여 있어요.
2025년 하반기 삼성SDI 투자 전략
이번 글에서는 삼성SDI의 실적 흐름, 회생 전략, 수주 전망, 투자 전략을 전문가 관점에서 정리해드립니다.
📚 목차
2Q25 실적 리뷰: 북미·유럽 수요 둔화와 정책 변수
회생 전략: ESS 전환과 각형 배터리 수요 확대
수주 모멘텀: 폭스바겐·현기차·스텔란티스 향 기대
밸류에이션 분석 및 투자 전략
마무리 인사이트
면책조항
📉 2Q25 실적 리뷰: 북미·유럽 수요 둔화와 정책 변수
항목
수치
특징
매출액
3.1조 원
전분기 대비 Flat
영업이익
-3,500억 원
적자 지속
주요 원인
북미 스텔란티스 수요 부진 / 유럽 점유율 하락 / 관세·법안 불확실성
북미 JV ESS 전환 지연과 AMPC 수령 조건 불확실성 → 실적 개선 제한
유럽 EV 보조금 축소 → 독일·프랑스·영국 등 수요 위축
실적 회복은 4Q25 이후로 예상
단기 실적은 부진하지만, 구조적 회복 가능성은 여전히 유효합니다.
2025년 하반기 삼성SDI 투자 전략
🔧 회생 전략: ESS 전환과 각형 배터리 수요 확대
북미 스텔란티스 JV 2라인 → NCA ESS 전환 (4Q25부터 물량 증가 예상)
잔여 라인 → LFP ESS 전환 (2026년 하반기 가동 예정)
유럽 → EV 보조금 재개로 수요 회복 기대
고객사 니즈 변화 → 각형 배터리 수요 급증
중국 외 각형 대응 가능한 셀 업체가 제한적이며, 삼성SDI는 관세·AMPC 조건을 충족할 수 있는 몇 안 되는 글로벌 셀 공급사입니다.
삼성SDI는 2Q25 실적에서 북미·유럽 수요 둔화와 정책 변수로 인해 영업적자를 기록했지만, ESS 전환과 각형 배터리 수요 확대를 통해 중장기 회복 가능성을 확보하고 있습니다. 폭스바겐·현기차·스텔란티스 등 주요 고객사 수주 확대가 향후 밸류에이션 회복의 핵심 동력이 될 전망입니다.
단기 실적보다 전략적 회복 시나리오에 주목하세요.
📌 면책조항 (Disclaimer)
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