🏭 2025년 하반기 릴라이언스 인더스트리(RELIANCE IN) 투자 전략｜통신·유통 성장과 인도 내수 회복의 교차점
by infoco1002025. 8. 5.
2025년 2분기, 릴라이언스 인더스트리는 통신 부문의 ARPU 상승과 가입자 증가를 바탕으로 시장 기대치에 부합하는 실적을 기록하며 인도 대표 내수 성장주로서의 입지를 재확인했습니다. 비록 유통 부문은 장마와 지정학적 변수로 일시적 부진을 겪었지만, FY26에는 소득세 인하·금리 인하 등 정책 효과로 소비 회복이 본격화될 전망이에요.
릴라이언스 인더스트리 투자 전략
이번 글에서는 릴라이언스의 사업별 실적 흐름, FY26 전망, 밸류에이션, 투자 전략을 전문가 관점에서 정리해드립니다.
🗂️ 목차
FY1Q26 실적 리뷰: 통신이 유통 부진 상쇄
FY26 전망: 소비 회복과 통신 요금 인상 효과
밸류에이션 분석 및 투자 전략
마무리 인사이트
면책조항
📉 FY1Q26 실적 리뷰: 통신이 유통 부진 상쇄
부문
EBITDA 비중
성장률
특징
통신
39.0%
+23.9% YoY
ARPU 상승 / 가입자 증가
유통
14.7%
+10.9% YoY
장마·지정학 변수로 예상 하회
에너지·기타
46.3%
안정적
석유화학·디지털 서비스 등
통신 부문은 시장 기대치 상회→ FY26 실적 모멘텀 기대
유통 부문은 구조조정 완료 → 하반기 소비 회복 시 반등 여지 존재
FY1Q26은 통신 부문이 유통 부진을 상쇄하며 전체 실적 안정성을 입증한 구간입니다.
릴라이언스 인더스트리(RELIANCE IN) 투자 전략
📈 FY26 전망: 소비 회복과 통신 요금 인상 효과
변수
내용
영향
소득세 인하
2월 단행 / 중산층 소비 여력 확대
유통 부문 성장 견인
기준금리 인하
내수 활성화 / 소비심리 개선
도시 소비 회복
통신 요금 인상
ARPU 상승 / 가입자 증가 지속
통신 부문 수익성 강화
지정학 완화
인도-파키스탄 긴장 완화 기대
유통 부문 리스크 완화
FY26 연결 EBITDA 전망: +19.0% YoY
유통 부문 성장률: +24.1% YoY
통신 부문 성장률: +22.9% YoY
FY26은 정책 효과 + 통신 요금 인상 + 소비 회복이 동시에 작용하는 실적 반등 구간입니다.
💰 밸류에이션 분석 및 투자 전략
항목
수치
기준
FY27 P/E
18.3배
최근 6년 평균 대비 -1σ 수준
최근 6개월 주가 상승률
+15.9%
Nifty50 대비 +7.5% 초과 수익
투자 의견
매수 유지
실적 모멘텀 + 밸류 매력
✅ 투자 전략
단기 전략: 통신 부문 ARPU 상승 → 2Q 실적 발표 전 선제 진입
중기 전략: FY26 소비 회복 → 유통 부문 실적 반등 기대
장기 전략: 통신·유통·에너지 3축 구조 → 인도 내수 성장 베팅
지금은 단기 실적 모멘텀 + 중장기 정책 효과 + 밸류에이션 매력이 겹치는 전략적 매수 타이밍입니다.
본 콘텐츠는 2025년 7월 기준으로 미래에셋증권의 리서치 리포트 및 공개된 시장 데이터를 기반으로 작성된 참고용 투자 정보입니다. 릴라이언스 인더스트리의 실적 및 주가 흐름은 통신 요금, 소비 회복, 정책 변화 등 외부 변수에 따라 변동될 수 있으며, 투자 판단은 반드시 개인의 투자 성향과 전문가 상담을 통해 결정하시기 바랍니다. 본 글은 특정 종목에 대한 매수·매도 권유가 아니며, 법적 효력을 갖지 않습니다.
